Paul Krugman har de senaste åren talat för att vi bör höja inflationsmålet då en inflation på två procent är alldeles för låg för att centralbankernas räntepolitik ska fungera i lågkonjunkturer. Till exempel så har FED varit tvungen att stödköpa obligationer för att inflationen ska hållas i schack. Anledningen till att inflationen är satt vid 2 % är mest för att det var en lagom nivå för att fortfarande kunna justera räntan samt att prisläget skulle vara stabilt. Däremot så har det visat sig vara för lågt i lågkonjunkturer.
Förutom att bättre kunna hantera inflationen så skulle också en högre inflation kunna justera bubblor mycket lättare. De bubblor som varit i aktiemarknaden, i skulder och på bostadsmarknaden de senaste 20-30 åren fanns inte i lika stor utsträckning tidigare. Reellt justerade priserna sig efter några år. Om vi tar till exempel bostadsmarknaden som jag i tidigare inlägg skrev att den kan vara övervärderad med 20-30 % om en vettig avkastning önskas så kan en sådan bubbla justeras lättare reellt med en högre inflation. Om vi säger att vi jämför värdet mot lönenivån och denna ökar 1 % högre än inflationen. Då skulle lönerna behöva öka med ca 30 % för att värdet skulle korrigeras. Med 2 % i inflation så händer detta efter 9 år. Om inflationen skulle vara det dubbla, 4 %, så skulle det ske efter 5,5 år. Detsamma med en upptrissad börs. Så en högre inflation skulle lättare justera de relativa priserna i samhället och motverka bubblor.